2018年J.P摩根大会,强生、美敦力、雅培、礼来、辉瑞、Illumina的干货分享

美国时间2018年1月8日,一年一度的JP摩根医疗大会在旧金山如期举行,吸引了450多家医疗上市企业和创新企业,以及9000多名医疗创业者和投资者。

医药网2月23日讯
近日,新华财经发布“2017年全球市值500强”榜单,该榜单按照上市公司的市值排名,即市值=单位股票价格×发行股份数量,并以2017年12月31日收盘价数据为准。
500强中,涉及到医疗器械的企业共有13家,其中美国企业居多,共有9家,其余的有来自瑞士、爱尔兰、德国和法国。
强生,以3753.6亿美元的市值排在总榜单第九位。强生产品线广泛,有药品医疗器械,也有卫生消费品。强生的医疗器械产品也很多元化,涵盖微创手术、电生理、糖尿病护理、骨科等领域。
罗氏集团,以2183.4亿美元市值排在总榜单的25位。罗氏是全球IVD四巨头之一,更是老大。
美敦力,以1093.0亿美元排在第77位。美敦力是全球医疗器械老大,也是医用耗材界老大,产品覆盖心脏节律、心血管器械、微创治疗、糖尿病、神经调控、骨科、外科等领域。
雅培,以993.4亿美元排在第97位。雅培的产品线也很多元,有药品、医疗器械,也有营养品和医院。雅培的医疗器械产品覆盖IVD、心血管、血糖仪等领域,系IVD四巨头之一。
赛默飞世尔科技,以761.4亿美元排在第140位。主营IVD产品,其过敏源检测等被誉为行业金标准
丹纳赫,以645.7亿美元排在第170位。IVD领域四巨头之一。
史赛克,以579.5亿美元排在第200位。全球骨科耗材巨头之一。产品也还涉及神经外科、耳鼻喉、微创手术等方面。
BD,以491.1亿美元排在第261位。医用耗材巨头企业,产品涵盖注射器材、IVD、呼吸诊疗系统、药物管理业务等领域。
百特国际,以352.2亿美元排在第405位。也是耗材巨头,产品涵盖肾病治疗、输液系统、吸入麻醉等领域。
波士顿科学,以340.4亿美元排在第423位。产品主打心血管、心脏节律管理、医学外科等领域。
费森尤斯医疗,以325.1亿美元排在第440位。全球血透巨头。
Illumina医疗,以391.0亿美元排在第445位。全球基因测序巨头。
依视路,以302.7亿美元排在第469位。主打眼科产品。
表格1:市值500强中的医械

大会上,比尔盖茨对其医疗基金的投资逻辑进行了详细解说。同时,强生、美敦力、雅培、礼来、辉瑞、安进、默沙东、Illumina等医疗大牌企业的CEO分享了他们的发展战略和2018年要实现的目标。

榜单排名 公司中文名称 2017年市值 国家 上市地点
9 强生 3753.6 美国 纽约
25 罗氏集团 2183.4 瑞士 苏黎世
77 美敦力 1093.0 爱尔兰 纽约
97 雅培 993.4 美国 纽约
140 赛默飞世尔科技 761.4 美国 纽约
170 丹纳赫 645.7 美国 纽约
200 史塞克 579.5 美国 纽约
261 BD医疗保健 491.1 美国 纽约
405 百特国际 352.2 美国 纽约
423 波士顿科学 340.4 美国 纽约
440 费森尤斯医疗 325.1 德国 法兰克福
445 Illumina医疗 319.0 美国 纽约
469 依视路 302.7 法国 巴黎

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这些大腕的精彩观点整理如下:

强生:制造一场危机,对投资者来说或许是好事

强生的首席执行官Alex
Gorsky表示,强生应该制造一场危机,比如担心亚马逊将来会扰乱强生的业务。这样或许将帮助公司跑赢整个市场。

Gorsky关于制造危机的言论,主要是针对最近几年医疗保健领域发展的问题。他认为这是一个“非常值得你思考科学技术的时机”。

在20世纪90年代,生物制药行业因为开发对患者没有明显帮助的“me-too
drugs”而受到了很大的抨击。但现在不同了,免疫疗法的兴起,使包括丙型肝炎和艾滋病在内的疾病得到了史无前例的治疗。

另外,强生在机器人手术这个领域也表现得非常积极。

强生与谷歌母公司Alphabet合作组建了Verb
Surgical公司,致力于将机器学习、仪器、先进的可视化和数据分析结合起来,以创建一个新的机器人手术系统。Verb
Surgical公司已经做出了原型,但还未推出市场。

行业变化的步伐可能在未来几年内迅速增加。这就是为什么他要求强生“制造危机”。Gorsky还特别提到亚马逊,因为越来越多的人猜测这家电子商务巨头计划进军零售药店业务和药品利益管理业务。

至于如何保持这样的危机感,Gorsky认为,首先强生需要在内部进行创新,并与外部组织合作。收购瑞士制药商Actelion便是强生如何在合作伙伴关系中发挥创造力的一个例子。

最后,Gorsky说,即使在“危机”之中,优秀的运营策略也至关重要。他认为,强生需要像“经营拖拉机工厂”那样思考。

美敦力:强调价值医疗,回应并购战略质疑

“我们发现,优化治疗是我们在价值医疗方面取得的最大成功,因为技术和技术所创造的价值是与临床结果直接相关的。”美敦力的CEO
Omar
Ishrak告诉投资者,“而在这方面,我们做得最好的是Tyrx,尤其是在去年,对此我们感到非常高兴。”

Tyrx是一种抗菌包膜,包裹在植入式心脏电子产品中,如心脏起搏器或除颤器,并洗脱药物以防止植入此类装置后发生感染。随着时间的推移,网状装置被完全吸收到身体中而不留下任何痕迹。

2014年,美敦力公司以1.60亿美元收购了新泽西州Tyrx公司,从而获得了该产品。

在一家大型医疗保健机构中,使用该设备一年能减少与感染有关的成本640万美元。“这是一种成功的价值医疗模式,我们正处于实施的初期,以后还将继续。”Ishrak说。

Ishrak暗示Tyrx的成功主要与医疗保健的根本驱动力有关:为期望的临床结果付费。他说:“市场迟早会有不确定性,这是一个基本的事实。在我看来,为临床结果付费,并创造附加值,这一定是正确的。”

收购Tyrx之后,Medtronic又于2015年6月宣布收购Covidien。当时,很多人对美敦力的并购战略提出了质疑。对此,Ishrak宣称他想要“遵守收购规则”,并呼吁美敦力应该保持观望,不要在购买Covidien之后为成长阶段的公司付钱。

Ishrak表示,自Covidien以后,美敦力已经花费了37亿美元在收购上,而且收购的几乎都是技术型的企业。所以,对美敦力而言,需要考虑的是如何开发一项有潜力的技术,并将其产业化。

雅培:2017完成两大并购,2018又将迎来两大里程碑事件

雅培全球执行副总裁Brian
Yoor表示,进入2018年,雅培公司也迎来了两大里程碑事件。

第一,雅培成立130周年。在过去的这段时间里,雅培为医疗保健做出了伟大的贡献,并创造了巨大的股东价值。2017年,吉普林格把雅培评为有史以来最好的30只股票之一。

第二,雅培与AbbVie分离5周年。这一战略创造了一个新的雅培。在宣布分离的前一天,公司的市值是820亿美元。现在,雅培和艾伯维的市值总和接近2600亿美元,增长了近220%。

在过去的一年里,雅培采取了两个最重要的战略行动,2017年1月收购圣犹达,秋季有收购了Alere。圣犹达和美艾利尔的加入强化了雅培在医疗保健关键领域的领导地位和影响力。

Alere的快速诊断技术加入到了雅培现有的POCT业务,使雅培坐上全球POCT第一的宝座。

圣犹达与雅培的血管业务相结合,使雅培成为心血管设备市场的领导者,同时还将雅培带入一个新市场,神经调节治疗慢性疼痛和运动障碍。

Brian
Yoor表示,未来雅培将加大研发投入,并增加一部分投资,以巩固公司在全球市场的地位。

安进:关于安进,投资者需要知道的5件事

2017年,生物技术的两种顶级药物Enbrel和Neulasta销售下滑,但Amgen有效控制了成本,最终收入基本持平。在J.P摩根大会上,首席执行官
Bob Bradway 就未来生物科技的未来,分享了5个观点。

1、预计2018年每股收益将实现两位数的增长。公司预计今年将削减成本约15亿美元,以提高收益。安进的股票回购也可能造成巨大的变化。

2、安进有五个“引人注目的长期增长动力”。安进公司确定了5个产品,其中骨质疏松症药物Prolia是目前公司发展最快的重磅炸弹。

3、老药不断产生强劲的现金流。尽管自身免疫性疾病药物Enbrel和Neulasta的销售额下滑,但Bradway强调,这两种药物和其他老药物对Amgen仍然很重要,这些药物预计会在未来多年产生强劲的现金流。

4、把资金还给股东是重中之重。Bradway强调:“生物技术的资本分配是一种先见之明,而不是事后的想法”。自2011年以来,安进已经为股东回报了340亿美元,其中有210亿美元的股票回购和130亿美元的派息。

5、安进将寻求什么样的收购。很多人猜测,安进公司将在不久的将来进行一次或多次收购。Bradway承认了公司扩大业务的意向,并指出“有可能会做一些有吸引力的业务发展”。

他表示,安进在任何交易中都会考虑四件事情。首先,该公司希望获得创新产品,以补充Amgen的六个治疗重点领域。其次,安进希望加快其国际战略。第三,生物技术要“利用技能”。最后,Bradway强调说,安进的任何交易都是为了给股东创造长期价值。

辉瑞:生产力提高,辉瑞的未来比过去更光明

辉瑞全球研发总裁Mikael Dolsten的发言可以总结为一个词:生产力。

辉瑞的生产力可以通过它产生多少重磅药物来判断。

2005年至2010年间,该公司推出了两款重磅产品:癌症药物Sutent和Prevnar
13肺炎球菌疫苗。

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